PCI : قهوة vs كاكاو

أسعد الله أوقاتكم أعزائنا المتداولين . سنواصل في عرضنا هذا تعريفكم على امكانيات استخدام الاداة الصناعية (تقنياّ - الأداو المركبة الشخصية PCI) , المُنتجة في منصة التداول NetTradeXPQM. نعرض على حضراتكم اداة مصطنعة أخرى ، متشكلة من أداتين من فئة " CFD على السلع": و هي القهوة و الكاكاو (C-COFFEE,C-COCOA). دعونا ننزر في الاتجاهات الاساسية للعرض و الطلب على هذين المنتجين الزراعيين .

تُعتبر افريقيا ، أول منطقة تم فيها استخدام القهون و تحديداً في اثيوبيا في القرن الرابع عشر. و تُعتبر بلدان امريكا اللاتينية هي المُنتج الأساسي للقهوة في يومنا هذا ، حيث يُنتج هناك 53 % من المحصول العالمي . أما في المركز الثاني لإنتاج القهوة تأتي بلدان شرق جنوب آسيا و اوقيانوسيا بنسبة 33% ، أما منشأ القهوة فإنه يلبي 12 % فقط من الانتاج العالمي لها . أما الكاكاو فهو على العكس ، إذ تم اكتشافه من قِبل هنود امريكا اللاتينية – قبائل المايا و الازتيك منذ الاف الأعوام. و تُعتبر أفريقيا هي المُنتج الرئيسي لبذور الكاكاو في يومنا هذا . حيث يتم انتاج 74.5% من الكاكاو هناك . أما في امريكا اللاتينية فإنه يتم انتاج 13 % من المحصول العالمي للكاكاو ، أما الباقي ، فتقوم الدول الاسيوية بإنتاجه .
بهذا الشكل ، نجد أن كلا المنتيجين – القهوة و الكاكاو – يُزرعان في منطقة مناخية واحدة تتصف بالمناخ الاستوائي الرطب . عدا عن ذلك ، فإن القهوة التي إن ظهرت فأول ما ظهرت في افريقيا ، أصبحت الآن من أهم زراعات البلدان التي تُعد البلدان المنشأ للكاكاو – أي بلدان امريكا اللاتينية. و كما هو معروف ، فإنه هناك دول مُعينة تعتمد على زراعة إحدى هذين المُنتجين . بإستثناء اندونيسيا التي تُنتج بكميات متساوية من القهوة و الكاكاو. دعونا ننظر في الجدول المُقارن لإنتاج كلا المحصولين . :

كما هو مُبين من الجدول المعروض ، نرى بأن حصة اندونيسيا من الانتاج العالمي للكاكاو يساوي 10.2 % أما حصتها من الانتاج العالمي للقهوة ، فتبلغ 8 %. هذا الامر يؤكّد علاقتهما المتبادلة النظرية. أما بقية البلدان باستثناء اثيوبيا ، فبإمكانها انتاج كلتا المادتين . جوهرياً ، مبدأ استخدام الاداة الشخصية Coffee/Cocoa. مبني تحديداً على هذا الشيء . في حال ظهور اختلاف واضح في اسعار هاتين السلعتين ، من المحتمل أن يقوم المزارعين في التحول الى زراعة الكاكاو بدلاً من القهوة و على العكس ، بالاعتماد على الوضع العالمي .

كما هو واضح على الرسم البياني ، بأن المساحات الزراعية التي تشغلها زراعة القهوة منذ ستينات القرن الماضي تتواجد في نطاق 9 – 11 مليون هكتار. نحن نرى بأن هذا الامر يعود الى أن زراعة القهوة تُعتبر منذ فترة بعيدة أمر تقليدي لبلدان امريكا اللاتينية . لنفس الفترة الزمنية ، نجد بأن مساحات زراعة الكاكاو قد ازدادت تقريباً بمقدار المرتين و نصف على حساب البلدان الافريقية. و مما ادى الى ذلك ايضاً هو ازدياد الطلب العالمي على الكاكاو و بشكل اساسي على منتجات الشوكولاته. حيث تُعتبر مفيدة في البلدان الغربية. نُشير الى أن حصة اوروبا من الاسستهلاك العالمي لمنتجات الكاكو يُقدّر بـ 50 % ، أما حصة امريكا فتساوي 33$ في حين أن آسيا تستهلك 14% فقط ، اما استهلاك افريقيا ، التي تُعد منشأ الكاكاو فتستهلك 3 % فقط من الاستهلاك العالمي له. و لا يعتبر هذا الشيء أمراً مفاجأً ، إذا ما أخذنا في الاعتبار الناتج المحلي الاجمالي للشخص الواحد و الذي يساوي في الاتحاد الاوروبي حوالي 30500 دولار ، أما في اكبر الدول الممنتجة للكاكاو كغانا و كوت ديفوار فإنه أقل بمرات عدة و يساوي 3460 دولار في غانا و 1820 دولار في كوت ديفوار .

بالنتيجة ، نرة أن انتاج الكاكاو خلال الخمسين عام الاخيرين ازداد بمقدار 5 مرات أما انتاج القهوة ، فكان قد ارتفع بمقدار المرتين فقط. برأينا ، هذا الشيء هو نتيجة لأن الكاكاو و على الرغم من تاريخه العريق ، إلا أنه يُعتبر مادة جديدة نسبياً في دول الغرب. حتى الآن ، يُنتج تقريباً أقل بمرتين من القهوة . مع العلم بأنه و كما هو مبين على الرسم السابق ، بأن الأراضي الزراعية التي تشغلها زراعة القهوة تساوي مساحات الاراضي الزراعية التي تشغلها زراعة الكاكاو. أي بمعنى أنه يمكن انتاج محصول من القهوة يفوق بمرتين المحصول الذي يمكن انتاجه من الكاكاو على نفس المساحة من الاراضي الزراعية . و يعود ذلك إلى أن خصائص هذه المحاصيل .

ازدادت توريدات الكاكاو الى السوق العالمية منذ بداية ستينات القرن الماضي كانت قد ازدادت بمقدار 7 مرات ، في حين أن واردات القهوت قد ازدادات بمقدار 3 أضعاف فقط . هذا اكبر بكثير من الانتاج. نُشير إلى ان امريكا اللاتينية تستهلك حوالي ثلث ما يتم زراعته من القهوة و هذه الحصة على الارجح قد تزداد. في حين انه في منتجات الشوكولاته و الكاكاو تُعد امراص نادراً في افريقيا. نظرياً ، قد يزيد الافارقة من استهلاكهم لمادة اللشوكولا في حال ازداد مدخولهم .

إن استخدام الاداة المركبة الشخصية Coffee/Cocoa ينطوي على استخدام الانحراف المحتمل للأسعار على المحاصيل الزراعية هذه عن مستوى ما " عادل " ، مشروط بتأخر الانتاج أو بالطلب العالمي عليها . نظرياً ، يمكن لمزارعي هذه المحاصيل في الدولر الاساسية المنتجة أن يستبدلوا و لو حتى جزئياً زراعة إحدى المحاصيل هذه عوضاً عن الأخرى، أي أن يقوموا بزراعة القهوة مكان الكاكاو أو الكاكاو مكان القهوة ، و ذلك كون أن الظروف المناخية لزراعة كلا المحصولين متماثلة. و بالطبع لا يمكن لهذا الامر أن يحدث بلمحظة نظر ، كون أن شجرة القهوة تعيش حتى 60-70 سنة ، أما الكاكاو فمن 30 و حتى 80 سنة. نحن نرى بأن هذه الاداة المالية الشخصية ستتجه نحو قيمة وسطية معينة في حال كانت هناك انحرافات شديدة. دعونا الان ننظر في الرسومات البيانية للسعر لكلا مكوني هذه الاداة الشخصية .بالنسبة للقهوة ، سنقوم بإستخدام سعر صنف "أرابيكا" . حيث تبلغ حصة انتاجها في العالم 80 % ، حيث أن باقي الحصة تعود الى انتاج صنف "روبوستا". كلا الصنفين يستحوزان على 98 % من الانتاج العالمي .

كما هو مبين من الرسم البياني ، نجد أن سعر القهوة خلال الـ 50 عاماً الاخيرة يعاني من تقلبات ملحوظة في نطاق يتراوح من 1 دولار حتى 6 دولارات للكيلوغرام الواحد. قمنا بالاشارة الى المتوسط المتعدد الحدود للسعر بخط الاسود و ذلك على الرسم البياني . و ساوت في الـ 20 سنة الاخيرة ما يقارب الـ 3 دولارات للكيلوغرام الواحد .

للكاكاو أيضاً يمكننا ان نرى بأن له نفس الرسم البياني. هذا الامر يعود الى أن الكاكاو يثمر 25 سنة ، من بعدها يستوجب استبداله. و نلاحظ بأن الاسعار كانت قد ارتفعت بالاخص في نهاية السبعينيات. من بعدها ارتفعت في بداية عام الـ 2000 ، بيد أن هذا الارتفاع لم يكن بالشديد و ذلك بسبب الازمة المالية العالمية في 1997 – 2000. قمنا بالإشارة الى المتوسط المتعدد الحدود للسعر بخط أسود. و ساوت في الـ 20 سنة الأخيرة ما يقارب الـدولارين للكيلوغرام الواحد أي أقل من القهوة بمقدار الثلث .

قمنا و على هذا الرسم البياني بإنشاء رسم بياني سنوي لـ PCI قهوة / كاكاو للأعوام الخمسين الاخيرة انطلاقاً من قيمتها المتوسطة للكيلوغرام الواحد. كما نرى ، أنه و بغض النظر عن ديناميكية الأسعار على كل من القهوة و الكاكاو على حدا ، نرى بأن الـ PCI يتقلب في حدود 1.5 و بدءاً من عام 2000 يُظهر اتجاهاً نحو الارتفاع. القيمة الدنيا كان قد تم بلوغها في عام 2002 و ساوت 0.763. و لقد فاق قيمة 2.5 للـ PCI بمقدار المرتين في عام 1965 ( 2.738 ) منذ بداية شهر اكتوبر للعام الفائت ، ارتفعت الاداة المركبة الشخصية من 0.88 حتى 1.73 في نهاية شهر ابريل – نيسان. بهذا الشكل ، عادت الى الحد الوسطي ، لا و بل قد فاقه ببعض الشيء .براينا ، ستتواجد الـ PCI لاحقاً في الترند المعتدل. إن خاصيته هذه نظرياً يمكن استخدامهاً للحصول على الربح ، عن طريق الفتح في الاتجاه الموافق عند الحد العلوي او السفلي للنطاق .

في الختام ، نود الاشارة الى عوامل الخطر التي من شأنها أن تُعيق أو تحول دون عودة الأداة المركبة الشخصية PCI قهوة/كاكاو الى المستوى الوسطي .

1. محصول القهوة أكثر بمرتين من محصول الكاكاو. من هكتار واحد يمكن جمع من 600 – 1000 كغ من القهوة أو 400 – 500 كغ من الكاكاو. و مع ذلك فإن القهوة أغلى من القهوة بمقدار الضعف. نظرياً ، يمكن لهذا الأمر أن يدفع بالمزارعين الأفارقة الاستعاضة عن زراعة الكاكاو بالقهوة .

2. من غير المستبعد ازدياد الطلب على الكاكاو في البلدان الافريقية المنتجة في حال ارتفاع دخل السكان. تقوم هذه الدول بزراعة ما يقارب الثلثين من المحصول العالمي ، في حين تستهلك 5 % فقط .

في حال التأثير الكبير لبيانات العوامل ، فإن الـ PCI ستبقى بعض الوقت في الترند الهابط . نلاحظ هذا الوضع على الرسم البياني الاسبوعي للأداة المُنشأة COFFEE/COCOA ، المبنية في منصة التداول NetTradeX. لقد شكّل السعر قعر مزدوج على اساس المقاومة 1.2549 – الإشارة الأولية لنشاط الدببة. تتأكد الحركة الهابطة بمؤشر الترند ParabolicSAR, و كذلك بإنقلاب قناة البولينجر. لا توجد هناك أية تناقضات ملحوظة من طرف الماكد – خط الاشارة ( 9 أسابيع ) انقلب بإتجاه المنطقة الحمراء .
كسر السعر المقاومة الكسرية 1.0273 و ينزاح على سعر 1.0024. يمكن فتح الصفقة على البيع مباشرة مع تحديد المخاطرعند مستوى 1.2549. إن هذه القيمة تتأكد سواءاً على فراكتال بيل و يليامز و على القيم التاريخية لمؤشر ParabolicSAR. ننصح المتداولين المحافظين من بعد بيع CFD للأداة PCI COFFEE/COCOA بأن يثبتوا الربح على مستوى أعلى من القيمة المتوسطة للمستوى الأساسي – 0.8119. كما أنه من الجدير التذكر بأن سعر " المركب " انحرف الى ما دون القيمة المتوسطة و من المحتمل أن يعود الى المستويات القصوى التاريخية السابقة. و لذلك ، فإنه و بعد تثبيت الربح ، يتوجب علينا أن نكون مستعدين لفت صفقة على الشراء من الخط الشهري للدعم .

من الجدير به ، الاشارة الى جدوى التداول بالـ PCI في الافق البعيد . كما أنه و للقيام بتحليل كمي لتقييم فعالية السبريد ، يُفضل استخدام المكافئ الخطي للارتباط ، الذي قيمه في الحدود من -1 حتى +1. يُبين هذا المؤشر درجة ارتباط الأصلين. لننظر في ارتباط أصلي الـ PCI : الأساسي ( القهوة ) و المُقتبس ( الكاكو ). في حال القيم السلبية يمكن الحديث عن علاقة متعاكسة : انخفاض الاصل الأساسي يؤدي الى ارتفاع الأصل المقتبس و العكس بالعكس. بالتحديد في مثل هذه الحالة ، يوجد للـ PCI ترند واضح و مبين ، مقترن بفرق السبريد. قمنا بربط مؤشر يعكس قيم المكافئ الخطي للإرتباط بالرسم البياني الاسبوعي ، و إن هذا المؤشر متاح للجميع على موقع MQL4 community .

لننظر في الافق الموسمية لتحليل – 12 بار اسبوعي. في الوقت الحاضر ، نرى بأن الاشارة قد انتقلت الى المنطقة السلبية ، الامر الذي يسمح بشكل فعال من التحول الى التداول السبريدي بأفق موسم واحد .